Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.
Также стоит спросить о предложении лизинговых компаний, работающих непосредственно с поставщиком арендованного предмета. В рамках такого сотрудничества есть рекламные предложения, которые частично субсидируются поставщиками. Вы не можете забыть о компании, которую вы использовали до сих пор, потому что именно вы должны знать о своих финансовых результатах и способах оплаты ваших предыдущих лизинговых платежей, что может привести к немного более дешевому предложению. В поисках подходящего финансирования мы также проверяем текущий рейтинг лизинговых компаний, который можно найти на веб-сайте Польской ассоциации лизинга.
Рисунок №1. Взаимосвязь производственного и финансового циклов
В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:
Цикл оборота материально-производственных запасов (производственный цикл) - среднее время (в днях), необходимое для перевода материально-производственных запасов из формы материалов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации. Таким образом, производственный цикл - это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Разумеется, нам необходимо учитывать позицию лизинговой компании в соответствующей категории лизинговых позиций в соответствии с тем, что мы в настоящее время пытаемся использовать. Кто еще будет лидером на рынке лизинга легковых автомобилей, кто еще на рынке тракторных тракторов, а кто-то еще в случае аренды строительной техники. Вы также можете представить себе другие ключи к выбору лизинговых компаний, на которые мы отправим запрос. Каждый из этих способов будет лучше, чем ограничение направления только одной компании, независимо от того, сколько контрактов мы подписали.
Цикл оборота дебиторской задолженности - среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
Цикл оборота кредиторской задолженности - среднее время, проходящее с момента закупки материально-производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.
Рынок не стоит на месте и постоянно меняется. То, что было самым дешевым в прошлом году, два или три, не должно быть самым дешевым сегодня. Давайте не будем входить в рутину, потому что это наш самый большой враг, когда речь идет о создании безопасной аренды. Получив соответствующее количество предложений по лизингу из фондов, мы проанализируем их содержание. Во-первых, мы должны посмотреть, какая базовая ставка была составлена. Невозможно сравнивать ставки, сделанные двумя разными ставками. Это немного похоже на сравнение яблок и груш.
Оба являются плодами, но немного отличаются друг от друга. Во многих предложениях по лизингу базовая ставка предоставляется при расчете. Другим важным фактором является расчет годовой процентной ставки предложения. Как правило, Фунданеры не включают такую информацию в предложение, предлагая сравнение предложений посредством так называемой «суммы платежей», то есть суммы всех арендных платежей, предоплаченных и окончательных платежей. Однако это не идеальное решение, поскольку этот критерий чрезвычайно восприимчив даже к небольшим и, по-видимому, нечитаемым изменениям в структуре транзакции.
На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл.
Финансовый цикл - это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.
Например, если вы с нетерпением ожидаете 36-месячного лизингового предложения, часть Финансистов представит предложение на первоначальный взнос, за которым последует 36 арендных платежей и в конце выкупа. Другая часть Финансистов представит в этом месте предложение, в котором после первоначального взноса будет 35 арендных платежей и выкуп. Наряду с первоначальным взносом срок контракта составляет 36 месяцев, а в рассрочку - 35, а не. Это может означать, что даже при несколько более высокой процентной ставке сумма сборов будет ниже, поскольку период финансирования на один месяц меньше.
Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Аналогичным эффектом для «суммы сборов» будет разница в размере начального взноса, окончательной стоимости или способа расчета взносов. Поэтому лучше всего полагаться на полностью объективный критерий, который является годовой процентной ставкой нашего предложения. Поэтому, чтобы определить процентную ставку, давайте посмотрим на схему определения внутренней нормы прибыли. В Интернете вы найдете много советов. Если у вас есть проблема с саморасчислением процентных ставок, попросите помощи специалистов: бухгалтерии, бухгалтера или используйте онлайн-калькуляторы.
В банковской практике операционный цикл рассматривается как:
Операционный цикл = Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторской задолженности - Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в и . Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, уменьшается на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть осуществлено за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет этих же факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
В конце вы можете сделать анализ на основе вышеупомянутой «суммы сборов», но убедитесь, что предлагаемые предложения имеют точно такую же структуру и базовую ставку. Анализ накопленных предложений по лизингу, вероятно, будет определяться субъектом, предложившим наиболее выгодное предложение. Однако, исходя из нашего обширного опыта, мы предлагаем ссылаться на заявки на лизинговые контракты как минимум на две лизинговые компании. Это решение защитит нас от возможных неприятных сюрпризов в форме длительного процесса оценки риска, изменив параметры предложения в результате процесса принятия решений.
К операционному циклу относят бюджет затрат материалов, бюджет производственных затрат и бюджет управления. Финансовое и производственное планирование осуществляется в согласованные сроки - от месяца до года.
В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют его две основные составляющие:
Это также может быть связано с ожиданием того, что одна из лизинговых компаний примет решение о создании дополнительного обеспечения, которое мы еще не приняли. Кроме того, мы должны иметь в виду, что в будущем нам необходимо обсудить соответствующие договоры аренды. Ограничение круга потенциальных финансистов одной лизинговой компанией значительно ограничивает нашу способность вести переговоры. Конечно, если вы отправляете заявки двум или более лизинговым компаниям, мы должны консультировать финансистов, чтобы они знали, что у нас есть альтернатива транзакции во все времена.
1) производственный цикл предприятия ;
2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.
Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, необходимых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.
Однако перед отправкой заявки попросите у лизинговой компании некоторые важные детали. Прежде всего, нам будет важно определить потенциального Финансиста с полным перечнем документов, необходимых для принятия решений. Мы должны оценить трудоемкий процесс и подготовить соответствующие документы, чтобы мы не удивлялись при оценке заявки на лизинг. Во-вторых, необходимо определить, в какой период мы можем рассчитывать на завершение процесса принятия решений. Будьте последовательны в этом действии, и если кто-то не сможет точно оценить время, необходимое для принятия решений, воздержитесь от обращения в эту компанию.
Продолжительность производственного цикла предпри ятия определяется по следующей формуле:
ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп
где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;
ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;
ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
Это может доказать, что процесс принятия решений чрезвычайно длинный, и дата, когда вы хотите заключить договор аренды, не будет выполнена. После подачи всех документов и заявлений на лизинг, давайте удостовериться, что консультант, обслуживающий нас в лизинговой компании, получил все и никаких комментариев по предоставленной документации. Стоит попытаться получить подтверждение в письменной форме - например, по электронной почте, что избавит нас от возможных задержек. Процесс принятия решений начинается после того, как был доставлен набор правильно заполненных документов.
П0гп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).
В то же время, вместе с подтверждением полной документации, мы просим лизинговую компанию представить страховое предложение по арендованному объекту. Для подавляющего большинства финансовых требований предмет договора полностью застрахован. В зависимости от характера этого объекта охват может различаться. Лизинговые компании тесно сотрудничают со страховыми компаниями, предлагая специальные страховые предложения для своих клиентов. Однако эти предложения не всегда лучше, чем те, которые мы можем получить от самих страховщиков.
Дело в том, что лизинговая компания, использующая «эффект масштаба», может быть более эффективным переговорщиком в отношении страховых компаний. Однако это не единственный параметр, учитываемый страховыми компаниями. Важным элементом является потеря портфеля. Поэтому лучшим решением является просто проверить, что страховое предложение страховой компании является конкурентоспособным с нашей страховкой. Давайте также помнить, что сопоставимое страхование обычно заключено только на 12 месяцев. Попробуем выяснить, какие условия могут быть представлены лизинговой компанией в последующие годы.
(или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:
Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз
где Пфц - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;
Ппц - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;
ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;
Разумеется, к этой информации нужно относиться с дистанцией, потому что в большинстве случаев ни лизинговая компания, ни страховая компания, сотрудничающая с ними, не гарантируют нам неизменность условий страхования в последующие годы. Анализируя привлекательность страхового полиса, если окажется, что наша «политика» дешевле, мы должны обратиться к финансисту за соглашением на страхование самостоятельно. Это важно на этапе текущего процесса принятия решений, поскольку иногда это является частью окончательного кредитного решения.
Кстати, стоит вопрос лизинговой компании о том, оплачивается ли какое-либо согласие на самострахование отдельно. Большая часть лизинговых компаний пытается применить дополнительную плату за утверждение такого страхования. Рабочий цикл; - инвестиционный цикл.
ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.
Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Цикл эксплуатации направлен на производство товаров и услуг. Либо физические входные, либо выходные потоки прерываются. Для этого он владеет тремя категориями акций. Запасы материалов и материалов; - запасы под производство. С другой стороны, время ожидания материалов материалов готовой продукции, с одной стороны, и продолжительность цикла эксплуатации, являются детерминантами этого цикла. Эта сеть реальных потоков, сформулированная на трех физических запасах, соответствует сети финансовых потоков, определенных по финансовым активам: дебиторской задолженности и задолженности.
Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию. Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.
Фаза поставки генерирует в принципе задолженность в виде кредита поставщика. Разница в оплате труда, которая им соответствует, уменьшает время, когда предприятие должно «нести» свои запасы материалов и материалов, то есть обеспечить их финансирование. Фаза производства создает запасы в производстве, элюирование которых включает в себя помимо материалов и материалов, используемых и других материалов, помимо собственных усилий клиента, обеспечивает финансовую стоимость производственной фазы. Фаза маркетинга включает: - предварительно сохраненный период хранения, время которого может быть измерено скоростью вращения. - период достижения результатов; - финансовый период, который соответствует кредиту, предоставленному клиентам.
Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла меньше длительности операционного цикла на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.
Присвоение требования финансовому посреднику позволяет сократить продолжительность отсрочки актива для предприятия. Операция предприятия - это начало множества элементарных операций, приведенная ниже схема очень упрощена, показывает эволюцию запасов физических и финансовых активов в течение рабочего цикла. Когда базовая элементарная транзакция достигает срока, финансовый актив исчезает, представляя только промежуточный этап в процессе преобразования валюты. Но на самом деле конец упражнения на конусе происходит, когда происходит много элементарных операций.
Предприятие с самого начала операционного цикла вкладывает в производство собственные оборотные средства: период оборота кредиторской задолженности есть длительность обращения суммы средств, равной разности стоимости сырья и материалов, получаемых предприятием вкредит, и суммы выданных им авансов.
В инвентаризации запасов выделяются различные категории физических и финансовых активов, которые преобразуются в одну из трех фаз рабочего цикла. В то время как запасы исходной валюты восстанавливаются в конце цикла, это не то же самое, что и дата закрытия упражнения, когда некоторые из первоначальных средств всегда являются параллельными физическими и финансовыми активами. В течение периода происходит диссоциация между реальными и финансовыми потоками. Это искажение создает промежутки между потоками и операционным циклом, что приводит к активам фонда в виде физических и финансовых активов.